.png)
2021년, 한국의 대표적 중견기업이었던 A그룹의 몰락은 기업 라이프사이클 관리의 중요성을 극명하게 보여주는 사례입니다. 30년간 안정적 성장을 이어오던 이 기업은 적절한 시기의 디지털 전환 실패와 승계 계획 부재로 인해 시장에서 철수해야 했습니다. 반면, 1세대 창업주에서 3세대 경영인까지 성공적으로 이어진 B기업의 경우, 창업 초기부터 각 성장단계별 치밀한 제도 정비와 승계 계획 수립을 통해 100년 기업으로 성장하고 있습니다. 이처럼 현대 기업환경에서는 각 성장단계별 체계적인 자산관리와 승계 전략의 수립이 기업의 지속가능성을 결정짓는 핵심 요소가 되고 있습니다.
특히 디지털 전환기의 불확실성 증가와 ESG 경영 요구의 강화, 그리고 급격한 시장 변화는 기업들에게 더욱 장기적이고 통합적인 관점의 전략 수립을 요구하고 있습니다. 글로벌 컨설팅 기업 맥킨지의 최근 연구에 따르면, 성공적인 기업의 90% 이상이 각 성장단계별 명확한 전략과 실행계획을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
창업기 (3년 미만) - 기업제도정비의 핵심
창업 초기는 기업의 DNA를 형성하는 결정적 시기로, 이 시기의 의사결정은 기업의 장기적 성장 궤도를 좌우합니다. 지배구조 설계에서는 단순한 주식 소유 비율을 넘어, 의사결정 권한의 효율적 배분이 중요합니다.
창업 멤버들의 권한과 책임을 명확히 하는 주주 간 계약 체결, 핵심 인재 확보를 위한 스톡옵션 제도 설계, 그리고 안정적 경영권 확보를 위한 차등의결권 도입 등을 종합적으로 검토해야 합니다. 재무구조 설계에서는 초기 자본금 규모와 조달 방식, 차입금 비중 등을 전략적으로 결정해야 합니다.
특히 벤처기업의 경우, Series A부터 IPO나 M&A를 통한 EXIT까지를 고려한 단계별 투자유치 전략이 필수적입니다. 기업 운영 시스템 측면에서는 회계와 세무관리의 전산화, 업무 프로세스의 표준화, 내부통제시스템 구축이 필요합니다. 또한 기술 중심 기업의 경우, 직무발명보상제도 도입을 통한 지식재산권 관리체계 구축도 중요합니다. 이러한 초기 제도 정비는 향후 기업의 확장과 투자유치, 경영권 승계 과정에서 중요한 기반이 됩니다.
성장기 (3-10년) - 경영자 자산보전 전략
기업이 본격적인 성장궤도에 진입하는 이 시기에는 CEO의 개인자산 보전과 리스크 관리가 중요한 과제로 대두됩니다. 급속 성장에 따른 개인 보증이나 담보 제공이 늘어나는 만큼, 경영자 개인의 자산보호를 위한 체계적인 전략이 필요합니다. 우선 퇴직연금의 설계에서는 확정급여형(DB)과 확정기여형(DC)의 최적 조합을 검토하고, 임원배상책임보험(D&O)을 통해 경영상 위험에 대비해야 합니다. 개인자산 포트폴리오는 회사 주식 비중을 적절히 조절하고, 부동산, 금융상품 등으로 다각화하는 것이 바람직합니다.
특히 회사 주식을 담보로 한 차입의 경우, 주가 하락 시의 추가 담보 위험을 고려한 한도 설정이 중요합니다. 해외 사업 확장 시에는 환율변동 위험에 대비한 자산 분산 전략도 필요합니다. 성장기에 구축된 탄탄한 자산보전 전략은 향후 승계 과정에서 경영권 방어와 원활한 자산이전의 토대가 됩니다.
성숙기 (10-15년) - 퇴직금 및 승계 준비
기업이 성숙기에 접어들면 임원 퇴직금 제도의 정비와 승계를 위한 사전 준비가 본격화됩니다. 퇴직금 제도 설계에서는 지급률, 지급기준, 차등지급 요건 등을 명확히 규정해야 합니다.
특히 퇴직금 재원 마련을 위한 적립금 운용 전략이 중요한데, 퇴직연금 사외적립, 종신보험 활용, 자사주 매입 등 다양한 방안을 검토해야 합니다. 이 시기에는 상속·증여 이슈에 대한 체계적인 검토도 시작되어야 합니다.
가업승계를 고려할 경우, 적어도 7~10년 전부터 증여세 과세특례 요건 충족을 위한 준비가 필요합니다. 특히 사전증여, 유언대용신탁, 경영권승계신탁 등 다양한 승계 수단의 장단점을 비교 분석하고, 기업의 특성과 가족 구성원의 상황에 맞는 최적의 방안을 선택해야 합니다.
정리기/재성장기 (15년 이상) - 승계 전략의 실행
기업의 정리기/재성장기에는 승계 전략의 실질적 실행이 이루어집니다. 가업승계지원제도 활용 시에는 각 제도별 요건과 혜택을 면밀히 검토해야 합니다. 창업자금 증여특례는 60세 미만 경영자의 자금 출연 시 최대 100억 원까지 과세특례를 제공하며, 기업주식 증여특례는 가업승계 시 발생하는 주식증여 관련 세부담을 크게 경감시킬 수 있습니다.
가업상속공제의 경우, 최대 500억 원까지 상속재산 평가감면이 가능하나, 사전요건과 사후관리 요건이 까다로워 철저한 준비가 필요합니다. M&A를 통한 승계 전략 수립 시에는 기업가치 평가부터 세무실사, 계약구조 설계까지 전문적인 검토가 필수적입니다. 특히 최근에는 ESG 경영 강화 추세에 맞춰, 지속가능한 기업 운영을 위한 전문경영인 체제 도입도 적극 검토해야 합니다.
장기 플래닝의 중요성: 패밀리오피스의 통합적 자산관리 접근
기업의 지속가능한 성장과 성공적인 자산승계는 단순한 세무·회계적 검토를 넘어서는 통합적 접근을 필요로 합니다. 특히 급변하는 글로벌 경영환경에서 기업의 장기 생존을 위해서는, 최소 10년 이상의 관점에서 전문적이고 체계적인 자산관리 전략이 필수적입니다.
패밀리오피스의 관점에서 볼 때, 기업 자산관리의 핵심은 '보존'과 '성장'의 균형입니다. 단기적 수익률 추구가 아닌, 세대를 걸쳐 이어질 수 있는 지속가능한 자산관리 체계 구축이 중요합니다. 이를 위해서는 다음과 같은 통합적 접근이 요구됩니다.
첫째, 자산구조의 최적화입니다.
기업자산과 개인자산의 적절한 분리와 통합 관리, 절세를 고려한 자산 포트폴리오 구성, 위험관리를 위한 자산 분산 전략 등이 종합적으로 고려되어야 합니다. 특히 비상장 기업의 경우, 기업가치 산정과 조정의 문제가 중요한 과제가 됩니다.
둘째, 세무·회계적 플래닝입니다.
국내외 조세제도의 변화에 대한 지속적인 모니터링과 대응이 필요합니다. 특히 최근 강화되고 있는 국제조세의 투명성 요구에 대비한 체계적인 대응 전략 수립이 중요합니다. 가업승계와 관련된 각종 세제혜택의 요건을 충족하기 위한 장기적 준비도 이 단계에서 시작되어야 합니다.
셋째, 거버넌스 체계의 구축입니다.
가족 구성원 간의 이해관계 조정, 전문경영인 체제로의 전환 준비, ESG 경영체계 도입 등이 포함됩니다. 특히 최근에는 가족헌장(Family Constitution) 제정을 통한 체계적인 자산승계 원칙 수립이 주목받고 있습니다.
넷째, 리스크 관리입니다.
시장위험, 규제위험, 평판위험 등 다양한 위험요소에 대한 종합적인 대응 체계가 필요합니다. 특히 디지털 전환 시대의 사이버 리스크나 ESG 관련 리스크에 대한 선제적 대응이 중요해지고 있습니다.
이러한 통합적 자산관리를 위해서는 전문가 그룹과의 협업이 필수적입니다.
세무사, 회계사, 변호사뿐만 아니라, 자산운용 전문가, 기업 M&A 전문가 등 다양한 분야의 전문가들이 유기적으로 협력해야 합니다. 패밀리오피스는 이러한 전문가 네트워크의 허브 역할을 수행하며, 장기적 관점에서 기업과 가문의 자산을 보호하고 성장시키는 통합 솔루션을 제공합니다.
결론적으로, 성공적인 기업 자산관리와 승계를 위해서는 전문 패밀리오피스의 도움을 받아 정기적인 계획 점검과 수정을 진행하는 것이 바람직합니다. 이는 단순한 비용이 아닌, 기업과 가문의 100년 장수를 위한 필수적인 투자입니다.
이 글의 영어 버전은 아래 Substack 링크와 링크드인 뉴스레터에서 찾아 보실 수 있습니다.
Strategic Asset Management and Succession Planning Across Business Lifecycles:
An Integrated Long-term Approach
jaehong.substack.com
